民企资金链紧张缩影:资管龙头东方红资管踩雷债券 有发债公司已

2019-12-03 10:34:52

[摘要] 相关判决显示,近年来该公司两番踩雷企业债券,涉及金额超过2000万元。或为近年来经济环境下,民营企业资金链紧张的缩影。一笔1500万元的债券无法偿还,将行业龙头东方红资管和中信证券双双卷入诉讼。发债公

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者鲁方瑞陈锋从北京报道

东方证券资产管理有限公司(以下简称“东方红资产管理公司”)作为东方证券有限公司的全资子公司,其受托资产管理业务的净收入在行业内最高。相关判断显示,该公司近年来两次发行公司债券,涉及金额超过2000万元。或者说,它是近年来经济环境下民营企业资金链紧张的缩影。

东方红资产管理公司认购的国债中,1500万元由宿迁芝罘皮革有限公司(以下简称“芝罘皮革”)发行。《天眼》相关判决显示,江苏省宿迁市宿豫区人民法院已宣布富皮破产。据媒体报道,该债券的承销商是中信证券(600030.sh)。中信证券因审计不严和债券业务违规而受到质疑。

10月11日,《华夏时报》记者给东方红资产管理公司打了几次电话,根据要求发了一封采访信。截至新闻稿,相关问题尚未得到回答。

数千万债券无法偿还。

据公司官方网站介绍,东方红资产管理公司成立于2010年7月28日。这是业内首家经中国证监会批准成为资产管理公司的证券公司。公司主要经营范围包括证券资产管理和证券投资基金公开发行管理。截至2018年底,东方红资产管理公司委托资产管理规模超过2000亿元,其中主动管理规模占98.50%。2018年,公司委托资产管理业务净收入排名第一。

一笔1500万元的债券无法偿还,导致行业领袖东方红资产管理公司和中信证券提起诉讼。

据一审法院称,2012年12月26日,富皮革行业发行了一份“招股说明书”,发行私募债券,这是一家三年期中小企业,上限不超过1.5亿元人民币。承销商是中信证券。周作为富皮革行业的法定代表人和董事长,中海信达担保有限公司(以下简称“中海信达”)分别提供连带责任担保。27日,深交所同意通过发行私募债券发家致富,备案。

2013年1月31日,东方红资产管理公司与丰盈皮肤签署了“认购协议”。东方红资产管理公司认购了1500万元“12富债”。认购协议(Subscription Agreement)规定,本期债券发行的第一天是2013年2月4日,债券期限为36个月,附有发行人提高息票利率的选择权和投资者在第24个月末回购的选择权。此次发行债券的票面利率为每年9.5%。利息将以半年的单一利率支付,不包括复利。除了支付逾期付款的违约赔偿金,利息将继续计算。每年的2月5日和8月5日是债券利息支付日,富皮革业将按照约定的利率支付上一个利息期的利息。

直到2014年8月5日,富裕的皮革行业仍然可以支付债券利息。2014年12月8日,富皮革行业发布“提示性公告”,称在债券存续期第二年年末(注:2015年2月),发行人已选择将票面利率提高至11%,投资者有权选择在登记期内进行登记,供投资者转售、将持有的债券出售给发行人,或继续持有债券。收到转售资金的日期是2015年2月5日。

此后,富皮革行业分别于2014年12月30日和2015年1月8日发布了“第二次提示公告”和“第三次提示公告”,再次确认了上述事项。

在此基础上,东方红资产管理公司对其认购的1500万元债券进行了重新登记。其他债券持有人也做出了同样的选择。2015年2月3日,富皮革行业发布“转售公告”,称据统计,此次发行的所有债券均已申报转售,剩余托管金额为0,转售金额为1.57125亿元(含利息)。

公告还称,富皮革行业面临现金流紧张等诸多困难,无力支付被回购的“12只富债券”的本金和利息。皮革业致富后,将努力筹集资金偿还本金和利息。资金落实并制定债务偿还计划后,债券本息将通过场外支付方式支付给债券持有人。

中信证券公司作为本案所涉债券的受托人,于2015年2月6日发出未付款通知,声明中信证券公司通过顺丰快递分别向中海信达和周欣发出索赔通知,要求中海信达和周欣根据保函承担担保责任。

东方红资产管理有限公司等六方以富皮革业为被申请人,共同申请仲裁。2015年7月18日,中国贸易仲裁委员会发布裁决,确认东方红资产管理债券本金金额,并裁定富裕皮革行业应支付本金、利息、违约金和仲裁费。

此外,中信证券还以富皮革行业为被申请人申请仲裁,贸易仲裁委员会做出了相应的裁决。除东方红资产管理公司外,其他五家投资者和中信证券分别以中海新达和周为被告,分别向一审法院和北京市第三中级人民法院提起担保合同诉讼。

发行公司破产了。

被告中海新达答复称,不同意东方红资产管理公司的诉讼请求。中海信达表示,本案中主合同《认购协议》的法律实质是贷款合同。合同规定,合同到期后,本金和利息将以固定利率偿还。实质是富裕的皮革行业将向东方红资产管理公司贷款。但是,东方红资产管理公司(东方红Asset Management)作为一家不具备贷款资格的非银行金融机构,向非金融企业提供资金,使其在皮革行业致富,这违反了国家财务控制的强制性规定。一审法院批准了认购协议的合法性,并未采纳中海信达的声明。

中海信达还表示,富裕的皮革行业隐瞒了大量银行贷款和私人非法集资债务。招股说明书中披露的219栋反担保别墅并不真实,几乎是实际面积的两倍,在债券发行前,这些别墅已经卷入诉讼,但招股说明书没有提及任何事情。富皮革业和周隐瞒投资者5.96亿元担保债务构成欺诈发行债券罪。

2015年,《证券市场周刊》发表相关报道,质疑中信证券涉嫌违反“12财富债券”相关业务规定。该报告援引债券持有人的话说,债券发行人变得富有,担保人中海信达不仅可以支付利息,还可以承担本金。中海信达此前曾卷入多起私人托收债券违约纠纷,也未能提前还款,已被列入国家失信执法机构名单。

此外,报告称,“12财富债”招股说明书披露的反担保(219栋别墅)总建筑面积约为8万平方米。同一个反担保品——房地产反担保合同——的建筑面积约为4万平方米,几乎是招股说明书的一半。"这些明显的错误没有被保险公司纠正。"

该报告还透露,中信证券在承销“12财富债券”时购买了4000万元“劣质”债券。业内人士认为,这是用自有资金提高信用。

2017年8月,北京市朝阳区人民法院一审判决,裁定被告中海新达、周某自判决生效之日起10日内向原告东方红资产管理公司支付债券本金1500万元、相关利息和违约金,承担连带责任。

《华夏时报》记者搜索相关判决,发现早在2017年12月,富皮就被江苏省宿迁市宿豫区人民法院宣布破产,进入清算阶段。

2017年4月的一份判决书显示,东方红资产管理公司以600万元购买了天津泰恒燃气有限公司(以下简称“泰恒燃气公司”)发行的中小企业私募债券。后来,泰恒燃气公司发布通知称,由于公司经营状况恶化,债券构成违约。东方红资产管理公司状告债券担保人,要求其承担连带还款责任,胜诉。然而,随后的执行裁决表明担保人不具备执行能力。

责任编辑:刘春燕编辑:沈霞茶

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